日本化工新材料现状-碳纤维

1.1碳纤维:一种高强度高模量的新型材料

碳纤维是一种含碳量在90%以上的高强度、高模量纤维的新型纤维材料。它的单丝直径通常只有5到10微米，相当于一根头发丝的十到十二分之一，强度却在铝合金4倍以上，并且具有耐高温、抗摩擦、导热及耐腐蚀等特性。由于其具有碳材料的固有本征特性，又兼备纺织纤维的柔软可加工性，是新一代增强纤维，这也使其在航空航天、风电、压力容器及体育运动制品中很受欢迎。碳纤维由于其密度较小，因此比强度和比模量比较高，通过与树脂、金属、陶瓷及炭等复合，可制造各种先进复合材料。碳纤维增强环氧树脂复合材料，其比强度及比模量在现有工程材料中是最高的。

1.2 碳纤维:日系产能占比约32%

截至2023年底，全球碳纤维运行产能接近30万吨，日系约占其中的32%，主要由东丽、帝人及三菱三家公司提供。其中，东丽公司作为全球碳纤维的标杆企业，目前年产能约为6.4万吨，产能占比约为22%;帝人及三菱年产能均略低于1.5万吨，占比均约5%。近年中国系厂商产能扩张迅速，运行产能前五厂商中，吉林化纤及中复神鹰分别位列第二、三位，结合各厂商产能扩展计划，预计中国系厂商产能占比将进一步提高。

1.3 碳纤维:预计2030年需求将增长至28万吨
根据赛奥碳纤维数据，全球碳纤维需求多年以来一直保持10%左右的年增长率，然而2023年全球碳纤维需求量约为11.5万吨，同比2022年降低了14.8%，主要系来自于风电及体育休闲需求下降的影响。预计2023年-2030年，全球碳纤维需求年均复合增长率约为13.6%，至2030年需求增长至28万吨。考虑到目前行业运行产能及未来扩产计划，碳纤维产业供过于求的局面或将持续。

1.4 东丽:全球碳纤维领军企业
东丽(3402.JP)是一家总部位于日本东京的材料公司，其碳纤维业务目前市场份额排名第一。20世纪70年代之前，东丽公司是一家生产传统纺织面料纤维的生产商，其产品包括腈纶，也就是PAN原丝。1963年近藤昭男宣布PAN是最合适生产碳纤维的前驱体，东丽公司随即买下专利，并于1971年研发出了名为Toraca T300的碳纤维。初期东丽将目光集中于鱼竿、高尔夫球杆等体育休闲领域，逐步扩大市场份额，提高产量，并于1975年成功进入波音供应链，其碳纤维被成功地应用在波音737的次承力部件中，市场份额开始加速扩大。2013年，东丽购买了从事大丝束碳纤维生产和销售的卓尔泰克公司的全部股权，至此确立了在碳纤维产业的霸主地位。

1.4 东丽:目前运行产能近6.4万吨，计划产能1万吨
东丽目前碳纤维年产能约63770吨，为世界第一。其中，小丝束碳纤维产能28770吨，大丝束碳纤维产能35000吨。大丝束碳纤维由其旗下公司卓尔泰克负责生产，目前该公司在匈牙利及墨西哥两地建有生产设施。东丽2023年刚在墨西哥完成其6000吨的扩产计划，总产能由29000吨增加至35000吨。目前东丽正在考虑进一步增强其在墨西哥的大丝束碳纤维生产能力，计划增加年产能2500吨。小丝束碳纤维由东丽日本公司及其旗下三家子公司CMA、CFE、TAK生产。目前讨论中的扩产计划包括在美国及韩国增加年产能6500吨，及在法国增加年产能1000吨，均预计于2025年年中投产。

1.4 东丽:碳纤维产品种类齐全，能满足各类需求
作为全球最早实现碳纤维工业化生产的领军企业，从航空专用高性能高品质的小丝束碳纤维到适合批量生产的低价格大丝束碳纤维，东丽均有能力提供。其产品按照强度和模量可分为T系列及M系列，T系列型号由T300至T1100G/S，M系列由M30S至M60。产品按照形态可分为长纤维、短切纤维及研磨纤维，可满足各行业各场景的应用需求。

1.4 东丽:未来拟重点于三领域推进碳纤维业务
东丽未来拟在三领域推进碳纤维业务:

1. 压力容器。1)于美国及韩国增设产能，以满足日益增长的需求;2)加强技术服务;3)增强质量及成本竞争力;4)进一步加强供应链管理;5)加强与全球主要客户的合作伙伴关系。

2. 风电叶片。1)在墨西哥提高产能并扩大规模，以满足欧洲和美国日益增长的需求;2)通过改进技术服务加强非价格竞争力;3)为应对成本上涨，在匈牙利工厂进行结构改革并降低成本;4)通过优化匈牙利工厂的产品组合提高盈利能力;5)在中国市场提供不受关税影响的再出口材料，以避免与中国制造商进行直接的价格竞争。

3. 民用航空。1)根据需求的复苏优先分配产能;2)推进空客飞机材料的认证;3)为下一代小型飞机开发最佳材料:可快速生产的热塑性和热固性材料、超高强度碳纤维;4)扩大公共数据库。