从基本面看中国环氧树脂十年发展历程

导语:随着我国经济的迅速发展, 环氧树脂市场下游需求应用广泛。近五年,我国陆续引进了国外先进的生产技术和工艺装置,国内环氧树脂行业快速发展,现已成为全球最大的环氧树脂生产和消费国之一,但由于扩产速度之快,行业结构性过剩矛盾不断凸显。 一、国产供应增速之快,全球占比逐步

导语:随着我国经济的迅速发展, 环氧树脂市场下游需求应用广泛。近五年,我国陆续引进了国外先进的生产技术和工艺装置,国内环氧树脂行业快速发展,现已成为全球最大的环氧树脂生产和消费国之一,但由于扩产速度之快,行业结构性过剩矛盾不断凸显。


一、国产供应增速之快,全球占比逐步提升
      近十年国内环氧树脂行业迎来迅速发展。2014年环氧树脂产能不足220万吨,到2024年底,预计国内环氧树脂产能有望达到386.75万吨,产能增长1.76倍,2014-2024年产能复合增长率在6.05%。伴随产能的增长,国产供应量亦不断提升,产量从不足110万吨至2024年的178万吨,产量增长1.62倍,十年产量复合增长率为5.05%。伴随中国环氧树脂产业发展,其在全球中的地位大幅提升,2014年中国环氧树脂产能占49%,至2024年中国环氧树脂产能将占到全球环氧树脂的54%,目前中国已成为全球最大的环氧树脂生产供应国。

 

二、环氧树脂由供不应求向供过于求转变

近十年,伴随中国房地产、基建、汽车、5G、新能源等发展,环氧树脂行业快速发展,产能不断扩张,从而带动中国环氧树脂消费增长,从2014年的120万吨左右,增至2024年的160万吨以上,10年消费增长1.38倍,消费复合增长率高达3.24%。在中国消费增长的同时,中国环氧树脂国产自给率亦不断提升,2014年中国国产自给率在90%左右,2023年国产自供率达到104%,2023年国产自给率可达到108%以上,届时中国环氧树脂行业供需失衡问题继续升级。


三、中国环氧树脂的进口依存度呈现“先增后降”

2014-2024年,伴随中国需求不断增长,环氧树脂国产化率的提升,中国环氧树脂的进口呈现“先增-后降”两个波段。2014年中国环氧树脂进口依存度在16%附近,之后整体呈现增长趋势,2020年涨至24.31%;至此之后萎缩之势明显,逐步降至2023年的10%之内,主要原因是环氧树脂国产供应不断增加,产品质量逐步提升,且国货价格低廉,对外出口呈现向好态势。据隆众资讯预测,2024年中国环氧树脂进口依存度降至负值,出口远大于进口的情况完全凸显,进口货源在中国市场的话语权也逐步消失,国产供需、成本等变化,成为左右市场波动的主要因子,中国对全球市场的影响愈来愈大。
        管国内环氧树脂出口量不断刷新历史记录,在市场供需失衡的背景下,加大出口力度,刺激外贸订单的增加成为环氧树脂生产企业的另一发展之路。但近期我国环氧树脂企业频繁遭遇反侵销调查,例如美国、欧盟等对涉华环氧树脂提出双反调查,透露出多种信号,在接下来的几年,旧的化工行业全球交易体系将会逐步崩溃,取而代之的,是更加区域化的化学品市场。
        中国环氧树脂从产销情况来看,均已居全球遥遥领先地位,我们需要以全球的视野剖析行业的演变,谋划中国环氧树脂行业的发展。既然国内环氧树脂行业解决产能过剩问题迫在眉睫,通过国际化扩大需求这条路又前途未卜,我国生产企业将如何破解困局,提高利润?从近期国内外化工巨头的转型路径来看,高端化、绿色化是反复被提及的字眼,国内环氧树脂行业的技术和改革创新对于提高产品质量、降低成本、拓展应用领域具有重大意义。